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RIEFING
| Marzo & Aprile 2014
Un’introduzione alle holding di
Singapore: il perche’ di una scelta.
– A cura di Shawn Greene e David Lee, DezanShira&Associates
Introduzione
Dalla metà degli anni ‘90, Singapore si è guadagnata una invidiabile
reputazione nell’agevolazione alla creazione di compagnie holding in
Asia. Centro di servizi bancari e finanziari, Singapore è
de facto
la capitale
commerciale dell’ASEAN, ed ha modellato i suoi regimi giuridico e fiscali
al punto da risultare il modello più vicino alle necessitàimprenditoriali
e di investimento globali. Un altro motivo per eleggere a zona di
investimento e scambio è la presenza di una zona di libero scambio
nell’ASEAN, l’ASEAN-Cina e l’ASEAN-India con i suoi accordi di libero
scambio.
Singapore ha oramai questa visibilità così positiva principalmente
grazie al suo regime fiscale favorevole e alla sua stretta connessione
con i mercati asiatici emergenti. Firmataria di più di 70 Convenzioni sulla
doppia imposizione (DoubleTax Agreement - di seguito CDI), con regimi
fiscali per aziende ed individui, basse ed efficaci, e nessuna imposta sul
capital gain, con regole per le aziende a controllo straniero (Controlled
Foreign Corporation-di seguito CFC), un regime di capitalizzazione
snello, Singapore offre uno dei regimi fiscali più competitivi al mondo.
Altro incentivo è derivato dagli estesi incentivi fiscali alle imprese che
cercano di stabilire una presenza locale nel paese.
La forza lavoro altamente qualificata di lingua inglese, la rigorosa tutela
dei diritti di proprietà privata e intellettuale e una particolare stabilità
politica ed economica pone Singapore come modello anche agli occhi
dell’Europa e a quelli degli Stati Uniti. Inoltre, Singapore si classifica al
primo posto in Asia, e tra i primi 15 a livello mondiale per qualita’di vita.
Singapore Holding Companies
Per holding si intende una società che possiede partecipazioni azionarie
in più imprese omogenee, o facenti parte di una concentrazione
industriale, in modo da poterne controllare la gestione. In altre
parole, invece di condurre le proprie attività di business, una holding
beneficia strettamente dalle attività dei suoi beni, o quote, mediante
la generazione di entrate da investimenti passivi - proteggendo così la
società madre dai potenziali rischi e passività delle loro aziende. Sempre
più spesso, le holding con sede a Singapore svolgono inoltre attività
commerciali come attività di filiera, per evitare l’elusione fiscale.
Tra i vantaggi che Singapore offre, ne elenchiamo almeno tre:
1. requisiti minimi per la costituzione di una holding
2. sistema giuridico e fiscale vantaggioso
3. la possibilità di utilizzare la holding come una destinazione
commerciale
entrepôt
per accedere all’ASEAN e ad altri mercati asiatici
in via di sviluppo
Nelle pagine seguenti, discuteremo ciascuno di questi elementi e
introducendo il regime delle CDI e degli FTA (Free Trade Agreement
- Accordi di Libero Scambio) di Singapore, il processo di costituzione
della società, ed i vantaggi e gli svantaggi di costituire una holding a
Singapore rispetto ad altre giurisdizioni più note, come Hong Kong.
La seguente tabella fornisce una panoramica di come Singapore si
ponga in risalto quando a confronto con altre giurisdizioni favorevoli
all’ instaurazione delle holding.
Singapore Hong
Kong
Taiwan Mauritius Paesi Bassi
Lussemburgo Isole
Cayman
Tasso di Imposta
Aziendale
17%
16.5% 17%
3% - 15% 25%
29.22%
0%
IIT: Individual Income Tax
0% - 20% 2% - 17% 5% - 40%
15%
5.8% - 52% 0% - 40%
0%
Ritenuta
Dividendi
0%
0%
5% - 20%
0%
0% - 25% 0%
0%
Interessi
0% - 15% 0%
7% - 20%
0%
0%
0%
0%
Holding
Imposta sui dividendi
Esente
Esente
Esente
Lordo
Esente
Esente
Nessuno
Imposta sui capital gains
Esente
Esente
Esente
Nessuno Esente
Esente
Nessuno
Imposta sulla cessione di
azioni
Nessuno Nessuno Occasionalmente Nessuno Nessuno
Nessuno
Nessuno
Legislazione CFC
No
No
No
No
No
No
No
CDI Attive
74
22
25
36
90
67
0
